近期備受關(guān)注的債市掃黑，對企業(yè)債發(fā)行市場帶來了沖擊。與此同時，監(jiān)管部門對企業(yè)債所屬區(qū)域和類別審批方面也有所加嚴(yán)。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月份企業(yè)債券募資規(guī)模與去年同期相比，降幅超過四成。
融資額同比降四成
由于國家發(fā)改委企業(yè)債批復(fù)文件并不公開，企業(yè)債實際發(fā)行數(shù)量和規(guī)模缺少完全公開的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)人士只能根據(jù)企業(yè)債發(fā)行公告進(jìn)行統(tǒng)計分析。
證券時報記者據(jù)此進(jìn)行的統(tǒng)計顯示，今年4月份企業(yè)債券公告發(fā)行只數(shù)為43只，計劃總?cè)谫Y額為512億元，均較今年3月份下降逾30%。而去年4月份，公告發(fā)行的企業(yè)債數(shù)量雖然只有47只，但融資規(guī)模卻高達(dá)893.9億元與此相比，今年4月份的融資規(guī)模則下降超過四成。
一位券商資本市場部負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)在債市掃黑還在發(fā)酵，市場各方日益謹(jǐn)慎，這對企業(yè)債發(fā)行工作帶來一定的沖擊。目前很多機(jī)構(gòu)認(rèn)購新債時都小心翼翼，更加注重風(fēng)險控制。
據(jù)悉，該券商最近在發(fā)行一只5年期的企業(yè)債，募資規(guī)模為5億元。上述券商投行資本市場部負(fù)責(zé)人說，“要是在以前，憑5.4%的年利率就能輕松發(fā)出去，但現(xiàn)在為了吸引機(jī)構(gòu)認(rèn)購，我們將利率提至5.6%?！倍鵀榱舜_保發(fā)行萬無一失，該負(fù)責(zé)人還將機(jī)構(gòu)認(rèn)購份額按6億元進(jìn)行準(zhǔn)備，預(yù)防有機(jī)構(gòu)臨時不參與認(rèn)購。
部分企業(yè)債審批趨嚴(yán)
近期，市場上有傳言稱債市掃黑使得企業(yè)債審批趨嚴(yán)。證券時報記者從多家券商固定收益部門獲悉，監(jiān)管部門對企業(yè)債審批趨嚴(yán)并未專門發(fā)布相關(guān)文件，而最近的一份文件是國家發(fā)改委4月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》。
該《通知》規(guī)定，從嚴(yán)審核類包括兩類發(fā)債申請，第一類是募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請。第二類是企業(yè)信用等級較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運作不規(guī)范、資產(chǎn)不實、償債措施較弱的發(fā)債申請。
對此，一位券商債券承銷業(yè)務(wù)人員稱，與此前執(zhí)行的政策相比，《通知》對第二類從嚴(yán)審核類企業(yè)做出了更多具體而嚴(yán)格的規(guī)定。
有業(yè)內(nèi)人士稱，在債券評級要求上，也印證了監(jiān)管部門趨嚴(yán)的姿態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，今年4月份發(fā)行的43只企業(yè)債中，延續(xù)了3月份AA-評級為零的紀(jì)錄。而今年4月份發(fā)行的債券中，評級為AA+的債券高達(dá)32.26%，較3月份高出4個百分點，較去年4月高出21個百分點。
此外，監(jiān)管部門對部分地區(qū)的企業(yè)債審批有趨嚴(yán)的苗頭。南方某券商債券部負(fù)責(zé)人說，監(jiān)管部門對部分此前發(fā)債融資較多的地區(qū)新債審批加嚴(yán)了一些，比如要求該地區(qū)新債評級更高；但對發(fā)債融資較少而經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)的要求并無變化。
