推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，資金短缺永遠(yuǎn)是一個(gè)難題。但像最近，河北省有大量政策性資金，需要符合條件的市縣融資平臺(tái)對(duì)接，需要對(duì)符合條件的項(xiàng)目就像包裝，但是卻因?yàn)槭锌h融資平臺(tái)不符合要求，資金無(wú)法落地。
一般而言，市縣、區(qū)所屬的優(yōu)質(zhì)國(guó)有資產(chǎn)較少，融資相對(duì)困難，同時(shí)市縣融資平臺(tái)發(fā)展與管理水平相對(duì)滯后，既不利于對(duì)國(guó)有資產(chǎn)和資源的運(yùn)作，更不利于“集中力量辦大事”。為了改變這種局面，增強(qiáng)地方政府的融資能力，重組和整合地方國(guó)有資產(chǎn)，搭建規(guī)范的融資平臺(tái)，對(duì)提高政府投融資功能，抓好政策性融資，籌集城鎮(zhèn)化建設(shè)資金至關(guān)重要。
一、搭建和整合做大市縣融資平臺(tái)，是開展融資的基礎(chǔ)
通過(guò)搭建和整合重組市縣政府投融資平臺(tái)及其相關(guān)的資產(chǎn)、資源，有利于拓寬政府的融資渠道。在當(dāng)前嚴(yán)峻的城建融資環(huán)境下，通過(guò)對(duì)政府控制的國(guó)有資產(chǎn)、融資平臺(tái)以及其他優(yōu)質(zhì)資源進(jìn)行整合、重組，可大幅提升融資平臺(tái)的有效凈資產(chǎn)，提高融資平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)水平和償債能力，從而從根本上提升融資平臺(tái)的資信水平，這有利于對(duì)接政策性的銀行資金、拓寬如企業(yè)債券、非公開定向融資等融資渠道。
其次通過(guò)資產(chǎn)重組和盤活國(guó)有存量資產(chǎn)，將政府融資平臺(tái)做大做強(qiáng)，可引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本投入到城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從過(guò)去單純靠財(cái)政投入到通過(guò)投融資平臺(tái)進(jìn)行市場(chǎng)化、社會(huì)化融資建設(shè)，無(wú)疑也是政府投融資體制的一項(xiàng)重大改革和創(chuàng)新。
二、搭建和整合做大市縣融資平臺(tái)，過(guò)程復(fù)雜且影響深遠(yuǎn)
市縣融資平臺(tái)構(gòu)建、平臺(tái)重組與資產(chǎn)整合，不同于通常意義上的企業(yè)并購(gòu)重組，不僅要考慮通常情況下企業(yè)資產(chǎn)重組中的合法合規(guī)以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)問(wèn)題，還要重點(diǎn)考慮國(guó)有資產(chǎn)、政府資源如何進(jìn)入融資平臺(tái)，進(jìn)入時(shí)點(diǎn)、方式、債務(wù)剝離、人員重組以及被吸收合并融資平臺(tái)的后續(xù)處理等問(wèn)題。為了不同的融資目的，在搭建政府融資平臺(tái)方案，資產(chǎn)整合和注入的辦法、原則和價(jià)值等，都會(huì)發(fā)生很大的變化，存在很大差異。另外，考慮到市縣融資平臺(tái)作為與政府關(guān)系極其密切的特殊企業(yè)存在，在搭建和整合過(guò)程中應(yīng)綜合考慮國(guó)家對(duì)于融資平臺(tái)的政策導(dǎo)向與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，關(guān)注其中的政策空間和實(shí)際操作空間，利用搭建和整合的機(jī)會(huì)，為平臺(tái)后續(xù)融資做好鋪墊與規(guī)劃。
三、搭建和整合做大市縣融資平臺(tái)，有利于抓住機(jī)遇獲得政策性融資
近年來(lái)，國(guó)家大力推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)，政策推出的節(jié)奏較以前明顯加快。諸如在加快保障房建設(shè)方面。今年7月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快棚戶區(qū)改造工作的意見》。8月份，國(guó)家開發(fā)銀行承諾在未來(lái)五年內(nèi)，將投入不低于1000億元的棚戶區(qū)改造專項(xiàng)資金。9月份，發(fā)改委財(cái)金司發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關(guān)問(wèn)題的通知》。在政策頻出的融資環(huán)境下，各市縣政府應(yīng)積極搶抓相關(guān)政策機(jī)遇，做好相關(guān)階段最“值得”做的事。尤其是要獲得政策性融資的項(xiàng)目，其關(guān)注點(diǎn)和要求也不相同，這就要求我們對(duì)政策硬性條件、融資項(xiàng)目的具體條件提前謀劃，充分做好項(xiàng)目的包裝和規(guī)劃工作，能夠提供滿足監(jiān)管單位和金融機(jī)構(gòu)要求的項(xiàng)目融資材料，才能順利對(duì)接政策性資金和社會(huì)各路資金，實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)建設(shè)的快速發(fā)展。
四、搭建和整合做大市縣融資平臺(tái)，我們很有經(jīng)驗(yàn)
作為16年來(lái)專業(yè)從事城鎮(zhèn)建設(shè)投融資和政府融資平臺(tái)發(fā)展的智力服務(wù)機(jī)構(gòu)，中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)有限公司受不同地方政府的委托，主導(dǎo)完成了眾多政府融資平臺(tái)的構(gòu)建和整合，融資項(xiàng)目包裝和融資代理操作的項(xiàng)目。其中在石家莊市、冀州市進(jìn)行的政府融資平臺(tái)搭建和重組整合中，就取得了意想不到的好效果。如通過(guò)對(duì)冀州市城市國(guó)有資源的摸底清查，以符合國(guó)家政策法規(guī)、有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)為原則，將城市國(guó)有企業(yè)資源、政府資源等進(jìn)行統(tǒng)籌分析，精心設(shè)計(jì)資產(chǎn)整合方案、時(shí)間節(jié)點(diǎn)及方式，優(yōu)化了資產(chǎn)整合中的涉稅問(wèn)題、規(guī)避了有關(guān)政府融資平臺(tái)的政策風(fēng)險(xiǎn)，在很短時(shí)間內(nèi)，將融資平臺(tái)的資產(chǎn)規(guī)模從5億元擴(kuò)大到35 億元，正在對(duì)接政策性的資金近15億元。
在鄂爾多斯達(dá)拉特旗經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，通過(guò)對(duì)開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)現(xiàn)狀的分析，綜合考慮貨幣資金、稅費(fèi)、管控等問(wèn)題，提出了以開發(fā)區(qū)企業(yè)服務(wù)中心為出資人以土地房產(chǎn)、貨幣資金出資新設(shè)平臺(tái)公司然后通過(guò)資產(chǎn)并入重組做大平臺(tái)的方案。設(shè)立平臺(tái)公司后，充分考慮開發(fā)區(qū)內(nèi)國(guó)有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)及土地資產(chǎn)的權(quán)屬性質(zhì)及狀態(tài)，制定合理有效的平臺(tái)重組方案，降低了稅費(fèi)，實(shí)現(xiàn)了融資平臺(tái)做大做強(qiáng)的目標(biāo)。
縣區(qū)級(jí)融資平臺(tái)的高效重組、整合是一個(gè)需要不斷探索與完善的過(guò)程，不可能一蹴而就。由于每個(gè)地方的具體情況不同，所面臨的條件和要求也不一樣，雖然不少地方對(duì)政府投融資平臺(tái)的組建和運(yùn)作，有了一些成功的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，但并沒(méi)有放之四海而皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)模式，為增強(qiáng)融資平臺(tái)運(yùn)作的效果，避免走彎路，還是需要由我們的專家顧問(wèn)提供咨詢意見和具體方案的。
